Люди, хранящие сбережения в валюте, предприниматели и рядовые россияне все больший интерес проявляют к тому, как сильно изменится цена на валюту к 2020 году. Принимая во внимания ряд различных объективных и субъективных факторов, точный прогноз на этот счет не сможет дать ни один аналитик. Но общие тренды определить можно уже сейчас.
Вероятный прогноз стоимости
Чтобы сделать материал более удобным для изучения, приблизительные цены валюты в 2020 году будут оформлены в таблицах 1 – 4, при этом разобьем их по месяцам.
Доллар
Рассматривая соотношения доллара и рубля, в качестве основополагающих для прогнозов факторов, берутся следующие:
- Стоимость нефти;
- Политика Банка России, которая учитывает прогнозы относительно роста инфляции;
- Каким будет будущий бюджет России – профицитный или дефицитный;
- Показатели ВВП, платежный баланс государства;
- Политическая обстановка, в том числе санкции и иные препоны для экономического развития.
В Министерстве экономического развития РФ дают прогноз относительно 2020 года, согласно которому инфляция составит 3,4%. При этом усредненный курс доллара составит примерно 63,8 рублей. Аналитики Сбербанка лишь отчасти соглашаются с министерством и отмечают, что в принципе курс будет держаться в пределах 68,5 рублей за доллар США. К 2020 же году показатель будет чуть ниже прогнозируемого – 4% вместо 5%.
В Высшей школе экономики прогнозируют, что в течение ближайших двух лет рубль по отношению к доллару будет терять свои позиции. Учитывая реальный уровень инфляции, соотношение валют будет находиться в том люфте, который был предусмотрен для III квартала 2018 года, то есть от 63 до 69 рублей за доллар. В 2020 году показатель составит 65,3 рубля, в 2021 году – 66,1 рубль. Основная почва для пессимизма – западные санкции, значимость которых, как бы не старались убелить в этом некоторые популисты, ни на йоту не ослабевает.
Эксперты ИК «ДоходЪ» полагают, что для оптимизма нет оснований. Они сходятся во мнении, что Вашингтон вполне способен организовать еще одну волну санкций против России, что спровоцирует вывод из страны зарубежного капитала, потерю инвесторов и ослабление курса рубля. При таком сценарии курс составит не меньше 73,5 рублей за один американский доллар. Это худший сценарий, который рассматривают эксперты, и его вероятность хотя и имеется, но все-таки невысока. Относительно умеренный сценарий развития событий, отмечают в ИК «ДохрдЪ», сулит курс доллара на уровне 65-70 рублей.
Ежемесячные колебания курса доллара (таб.1)
Евро
Прогнозировать колебания курса доллара всегда было проще, чем определять будущий вектор курса евро. Относительно показателей в 2020 году исключений не предусмотрено. Европейская валюта по своей природе склонна колебаться не только от ситуации на российском рынке, но гораздо больше она зависит от текущего курса американского доллара.
Как отмечают аналитики, выводы можно будет делать лишь в зависимости от ситуации в экономике в таких странах ЕС как Германия и Франция, являющихся основными источниками прироста европейского ВВП. В сумме на эти страны приходится под 80% валового продукта Евросоюза. И, учитывая неспокойную ситуацию на этом рынке, все идет к началу очередного глобального финансового кризиса. Такого мнения придерживается Джордж Сорос. Он полагает, что основной «зоной поражения» станет как раз ЕС.
Вот несколько факторов, которые могут повлиять на курс евро, способствующих его понижению:
- Экономика отдельных регионов, политика жесткой экономии;
- Разрыв торгово-инвестиционных отношений с Америкой;
- Окончательный выход Великобритании из Евросоюза;
- Разрыв со стороны США ядерного соглашения;
- Нарастание межнациональных конфликтов и протестов, которые «оседлали» евроскептики. Миграционную политику придется регулировать путем вложений в африканские страны, дабы сократить число беженцев в Европу. Сорос полагает, что на эти цели потребуется не меньше 30 миллиардов евро ежегодно.
В Европейском банке полагают, что уровень инфляции в ЕС в 2020 году останется на прежнем уровне, то есть на отметке 1,7%. Если отталкиваться от этих показателей, то прогноз относительно стоимости евро будет выглядеть следующим образом (таб.2).
Фунт стерлингов
Не так давно аналитики Банка Англии представили доклад, в котором подробно остановились на будущем английского фунта. Согласно документу, в 2019-2020 годах его стоимость должна снизиться примерно на четверть процентов. Причина очевидная – брекзит. В связи с этим английские финансисты говорят о двух сценариях развития экономической ситуации в туманном Альбионе:
- Правительство сумеет договориться со старыми партнерами по Евросоюзу;
- После выхода страны из ЕС все контакты с прежними контрагентами будут разорваны, тем самым возникнут ограничения в импорте и экспорте продукции.
Первый сценарий можно считать за оптимистичный. Но и в этом случае ВВП Англии снизится на 8% в течение ближайших четырех лет. Курс валюты, при самом худшем положении вещей, упадет на 25%. Как можно видеть, уже сегодня экономика Великобритании переживает тяжелые времена. За последние три года стоимость валюты упала на 9%, жилья на 30%, а безработица увеличилась вдвое. Уровень инфляции составляет 6,5%.
В прошлом году руководство ЕС согласовало выход Великобритании из своего состава. Поэтому в дальнейшем придется смотреть на финансовую коньюктуру в Евросоюзе, а также на то, окажутся ли бывшие партнеры англичан готовыми к дальнейшему диалогу. Разумеется, важную роль сыграет и конечное решение Европейского парламента.
Таким образом, в 2020 году курс фунта стерлинга может иметь следующие критерии (таб.3).
Китайский юань
Плавающий диапазон для юаня устанавливает Центробанк Китая. Соответственно, это и становится основанием для изменения курса валюты. Однако эксперты голландского финансового конгломерата ING полагают, что в 2020 году стоит ждать падения курса китайской валюты. Это может произойти в случае, если на мировом рынке укрепит свои позиции доллар США.
Президент Америки Дональд Трамп утверждает, что курс юаня останется на прежнем уровне, даже с учетом того, как завершатся переговоры между Штатами и КНР. На переговорах, напомним, стороны выражали намеренность остановить конкуренцию девальвации доллара и юаня.
Тем не менее аналитики считают, что доллар в любом случае не прекратит оказывать свое влияние на курс китайской валюты. Если потоки перейдут в режим бесконтрольного перемещения капитала, то волатильность юаня может укрепиться к 2023 году. Ожидать резких скачков с этой валютой в течение 2020 года не стоит.
Прогноз же может выглядеть следующим образом (таб.4).
Курс валют зависит от нефти
Российская экономика уже многие годы держится на нефти. Соответственно, курс рубля к доллару будет напрямую зависеть от стоимости сырья на мировом рынке. Еще осенью 2018 гожа один баррель нефти Urals стоил 86 долларов США, в марте 2019 года его опустилась до отметки чуть больше 68 долларов. Легко заметить, что за указанный период курс американской валюты сократился на 1, 34 рубля. Такая динамика, а также цикличность процессов в экономке позволяют говорить о том, что цена за баррель отечественной нефти Urals в 2020 году будет колебаться в диапазоне 60-75 рублей.
Влияние нефти на экономику России объяснимо по следующим причинам:
- Больше половины объемов российского экспорта приходится на «черное золото» и продукты его переработки. Если говорить о процентном соотношение, то для нефтяного экспорта составляет до 60%;
- Половина российского бюджета формируется в зависимости от поступлений от продажи нефти. По сути, социальные обязательства перед населением правительство выполняет за счет нефтяных доходов, в случае их снижения – власти вынуждены урезать количество государственных программ и финансирование оставшихся;
- Сырьевая отрасль относится к той же сфере производительности труда, где располагается энергетика и металлургия. Это означает, что экономическое планирование не может не учитывать стоимость, объемы экспорта и прочие показатели, касающиеся нефти.
Таким образом, курс рубля находится в прямой зависимости от ситуации на мировых нефтяных рынках. Конкурентоспособность России, соответственно, так же зависит от цены на российское энергетическое сырье. Чем оно дороже, тем прочнее позиции экономики РФ по отношению к другим крупным игрокам на мировой арене.
[fvplayer id=»2359″]