Прогноз акций Норникеля на 2024 год: стоит ли инвестировать?

Вложение средств в акции предприятий, которые относятся к сектору сырьевой промышленности – выгодная инвестиция. Росcийская ГМК «Норникель» занимает лидирующие позиции в этом вопросе. Учитывая динамику развития компании, это выгодное и надежное вложение средств, которое подойдет для консервативного портфеля. Кроме стабильного роста цен в долгосрочной перспективе, последние несколько лет она демонстрировала высокие показатели выплат дивидендов.

Естественно, акционеров «Норникеля» интересуют изменения в дивидендной политике компании. В рамках одной статьи сложно осветить все вопросы, поговорим о том, каков прогноз дивидендов «Норникеля» в 2024 году, рассмотрим позитивные и негативные факторы, влияющие на цену акций.

История прогнозов акций Норильского никеля

За долгое время работы компании стоимость акций неуклонно возрастала, что вполне объяснимо.

«Норникель» – крупнейший мировой производитель платины, палладия, золота, серебра, высокосортного никеля, меди.

Металлы пользуются широким спросом и используются для производства медицинских инструментов, ювелирных украшений, чеканке монет. Акции компании торгуются на Московской, Лондонской, Берлинской биржах.

Для составления прогноза стоимости акций учитывается коэффициент ликвидности компании и определяется способность рассчитываться по краткосрочным займам за счёт оборотных активов. Рассмотрим более историю прогнозов за последние несколько лет:

В 2021 году совету директоров было предложено внести изменения в дивидендную политику компании.

Суть вопроса – перейти на выплату дивидендов в размере 50-75% свободного денежного потока.

Такое решение  даст возможность создать более устойчивую финансовую модель и обеспечить в перспективе стабильный рост.

Факторы, влияющие на цену акций Норникеля

Как и все активы, цены на акции меняются в результате изменения спроса и предложения. Логично, что цена растет при повышенном спросе и наоборот. Это означает, что даже при мнении, что акции переоценены или недооценены, только рынок решает, сколько они стоят.

К факторам предложения относят:

• выпуск акций для широкой публики;
• доля выкупа своих акций компанией у инвесторов;
• деятельность инвесторов, отвечающих за возвращение акций на рынок и увеличение предложения.

Факторы спроса:

• новости компании (отчёты о прибыли и убытках, запуск нового продукта, уход ключевой фигуры);
• экономические факторы (инфляция, процентные ставки);
• тенденции отрасли;
• настроение рынка.

Есть ряд важных факторов, напрямую влияющих на цену акций «Норникеля». Условно разделим их на позитивные и негативные.

Позитивные

К ним относят:

• рыночная стоимость цветных металлов;
• государственное регулирование (введение ограничений или наоборот налоговых льгот и послаблений);
• финансовые результаты компании (при высоких показателях – акции растут в цене и наоборот);
• рост иностранных валют (увеличение стоимости акций);
• прогнозы экспертов.

Внимание! У компании достаточно большой объем капитала в евро и долларах, поэтому рост рубля приводит к снижению стоимости акций.

Известно, что акции постоянно растут или падают в цене, поэтому выбрать наиболее удачно время для покупки не просто. Последние несколько лет вкладчикам выплачивается не более 50% от совокупного размера выплат за год.

Интересно! Предположения о размерах будущих дивидендов строятся на основе отчетов и пресс-релизов компании. Сообщения о планируемых увеличениях выплат приводят к подорожанию акций и наоборот.

Негативные

Ситуация на глобальном рынке напрямую влияет на стоимость акций:  всемирная пандемия коронавируса, финансовые кризисы, введение экономических санкций.

Да, в начале 2023 года компания не попала в санкционные списки, поэтому напрямую это не затронуло ее деятельность.

Важно учитывать, что несмотря на надежность компании и ее мировые масштабы, снижаются выплаты по дивидендам.

Естественно, это не обозначает, что на акциях предприятия нельзя заработать.

Прогноз дивидендов Норникеля на 2024 год

Известно, что сумма выплат устанавливается дивидендной политикой компании и напрямую зависит от чистой прибыли предприятия. Компания разработала и приняла долгосрочную инвестиционную программу. Она рассчитана до 2030 года. Согласно планам, инвестиции более чем удвоятся в годовом выражении.

При этом отмечается, что акционерам «Норникеля» дается право принимать решения о размере дивидендных выплат и устанавливать ориентиры для дивидендной политики.

Для руководства компании в приоритете – более серьезные вложения в инвестиции. С этой целью было предложило снизить дивиденды до 1,5 млрд долларов в год. Инициатива была поддержана крупными акционерами.

До 1 января 2023 действовало соглашение, согласно которому «Норникель» выплачивает дивиденды в размере 60% от EBITA при соотношении чистого долга к EBITA ниже1,8 x. Это была щедрая дивидендная политика в своем секторе.

Внимание! EBITA – показатель, не включающий инвестиционные затраты.

В перспективе планируется менять ориентировку, и дивиденды будут выплачиваться как доля от Free Cash Flow только после того, как компания осуществит инвестиции. Это может привести к переоценке компании и в результате доходность акционеров в 2024 – 2025 годах будет снижаться. Отмечается, что привязка выплат дивидендов к денежному потоку – общемировая тенденция.

Ожидается, что в будущем компания утратит свое место в лиге «10%+» по дивидендной доходности. «Норникель» в 2024 году по прогнозам резко сократит размер дивидендов, при средних капзатратах в 4млрд долларов в год. Аналитики предполагают, что дивидендная доходность составит всего 4-5 %, по сравнению с 13-15% в 2018 – 2021 годах. В 2024 году дивиденды «Норникеля» составят 734 рубля за одну акцию.

Важно! Даже при отсутствии санкций компания вынуждена искать новые рынки сбыта, формировать логистические цепочки, что приводит к снижению доходности.

Прогноз стоимости акций Норникеля на 2024 год

По результатам работы компании за 4 квартал 2022 года менеджмент хочет сильно снизить дивиденты. Так в СМИ появилась информация об уменьшении выплат за 2022 год. Логично возникает вопрос, каков прогноз стоимости акции «Норникеля»  на 2024 год. Итак, представим данные в виде таблицы:

В следующем году ожидаются данные размеры выплат. Данные могут корректироваться, в зависимости от ситуации на внешнем и внутреннем рынках. По полученной информации можно планировать прибыль, рассчитывая свой доход и дальнейшее вложение средств.